Enkel Bevegelse Gjennomsnittet Strategi

Slik bruker du et flytende gjennomsnitt for å kjøpe aksjer Det bevegelige gjennomsnittet (MA) er et enkelt teknisk analyseverktøy som utjevner prisdata ved å skape en konstant oppdatert gjennomsnittspris. Gjennomsnittet er tatt over en bestemt tidsperiode, som 10 dager, 20 minutter, 30 uker eller hvilken som helst tidsperiode handelsmannen velger. Det er fordeler ved å bruke et glidende gjennomsnitt i din handel, samt alternativer på hvilken type glidende gjennomsnitt som skal brukes. Flytte gjennomsnittlige strategier er også populære og kan skreddersys til enhver tidsramme, og passer til både langsiktige investorer og kortsiktige forhandlere. (se De fire øverste tekniske indikatorene Trend Traders trenger å vite.) Hvorfor bruke et flytende gjennomsnitt Et glidende gjennomsnitt kan bidra til å redusere mengden støy på et prisdiagram. Se på retningen av det bevegelige gjennomsnittet for å få en grunnleggende ide på hvilken måte prisen beveger seg. Vinklet opp og prisen går oppover (eller var nylig) samlet, vinklet ned og prisen beveger seg nedover generelt, beveger seg sidelengs, og prisen er sannsynligvis i en rekkevidde. Et glidende gjennomsnitt kan også fungere som støtte eller motstand. I en uptrend kan et 50-dagers, 100-dagers eller 200-dagers glidende gjennomsnitt opptre som et støttenivå, som vist i figuren nedenfor. Dette skyldes at gjennomsnittet fungerer som et gulv (støtte), så prisen hopper opp av den. I en downtrend kan et bevegelig gjennomsnittsmiddel virke som motstand som et tak, prisen treffer det og begynner deretter å falle igjen. Prisen vil ikke alltid respektere det bevegelige gjennomsnittet på denne måten. Prisen kan løpe gjennom den litt eller stoppe og reversere før du når den. Som en generell retningslinje, hvis prisen er over et glidende gjennomsnitt, er trenden oppe. Hvis prisen er under et glidende gjennomsnitt, er trenden nede. Flytte gjennomsnitt kan ha forskjellige lengder skjønt (diskuteres kort tid), så man kan indikere en opptrending, mens en annen indikerer en nedtrengning. Typer av bevegelige gjennomsnitt Et glidende gjennomsnitt kan beregnes på forskjellige måter. Et fem dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) legger bare opp de fem siste daglige sluttkursene og deler det med fem for å skape et nytt gjennomsnitt hver dag. Hvert gjennomsnitt er koblet til det neste, og skaper den enkeltstrømmende linjen. En annen populær type bevegelige gjennomsnitt er eksponentiell glidende gjennomsnitt (EMA). Beregningen er mer kompleks, men gjelder i utgangspunktet mer vekt til de siste prisene. Skriv en 50-dagers SMA og en 50-dagers EMA på samme diagram, og du vil legge merke til at EMA reagerer raskere på prisendringer enn SMA gjør, på grunn av den ekstra vekten på de siste prisdataene. Kartlegging av programvare og handelsplattformer gjør beregningene, så ingen manuell matte er nødvendig for å bruke en MA. En type MA er ikke bedre enn en annen. En EMA kan fungere bedre på et aksje - eller finansmarkedet for en tid, og andre ganger kan en SMA fungere bedre. Tidsrammen valgt for et bevegelig gjennomsnittsnivå vil også spille en viktig rolle i hvor effektiv det er (uavhengig av type). Flytende gjennomsnittlig lengde Vanlige bevegelige gjennomsnittslengder er 10, 20, 50, 100 og 200. Disse lengdene kan brukes på en hvilken som helst tidsramme for diagrammer (ett minutt, daglig, ukentlig, osv.), Avhengig av handelshandelshorisonten. Tidsrammen eller lengden du velger for et bevegelige gjennomsnitt, også kalt tittelperioden, kan spille en stor rolle i hvor effektiv det er. En MA med kort tidsramme vil reagere mye raskere på prisendringer enn en MA med en lang titt tilbake periode. I figuren under 20-dagers glidende gjennomsnitt sporer vi mer nøyaktig den aktuelle prisen enn 100-dagers gjør. 20-dagene kan være av analytisk fordel for en kortere handler siden det følger prisen nærmere, og produserer derfor mindre lag enn det langsiktige glidende gjennomsnittet. Lag er tiden det tar for et glidende gjennomsnitt for å signalere en potensiell reversering. Tilbakekall, som en generell retningslinje, når prisen ligger over et bevegelig gjennomsnittsnivå, regnes trenden opp. Så når prisen faller under det glidende gjennomsnittet, signaliserer det en potensiell reversering basert på den MA. Et 20-dagers glidende gjennomsnitt vil gi mange flere reverseringssignaler enn et 100-dagers glidende gjennomsnitt. Et glidende gjennomsnitt kan være lengde, 15, 28, 89 osv. Justering av glidende gjennomsnitt slik at det gir mer nøyaktige signaler på historiske data kan bidra til å skape bedre fremtidige signaler. Trading Strategies - Crossovers Crossovers er en av de viktigste bevegelige gjennomsnittlige strategiene. Den første typen er en prisovergang. Dette ble diskutert tidligere, og er når prisen krysser over eller under et glidende gjennomsnitt for å signalere en potensiell endring i trenden. En annen strategi er å bruke to bevegelige gjennomsnitt til et diagram, en lengre og en kortere. Når kortere MA krysser over lengre sikt, er det et kjøpssignal som det indikerer at trenden skifter opp. Dette kalles et gyldent kors. Når kortere MA krysser over lengre sikt, er det et salgssignal som det indikerer at trenden går nedover. Dette er kjent som et dødpunktskryss. Flytte gjennomsnitt beregnes ut fra historiske data, og ingenting om beregningen er forutsigbar i naturen. Derfor kan resultater ved hjelp av bevegelige gjennomsnitt være tilfeldige - til tider ser markedet ut til å respektere MA-støtteresistans og handelssignaler. og andre ganger viser det ingen respekt. Et stort problem er at hvis prishandlingen blir hakket, kan prisen svinge frem og tilbake som genererer flere trend reversaltrade signaler. Når dette skjer, er det best å gå til side eller bruke en annen indikator for å bidra til å avklare trenden. Det samme kan oppstå med MA crossovers, der MAs blir forvirret i en periode som utløser flere (liknende tapende) handler. Flytte gjennomsnitt fungerer ganske bra i sterke trender, men ofte dårlig i hakkete eller varierte forhold. Justering av tidsrammen kan hjelpe til med dette midlertidig, selv om det til enhver tid er noen problemer med disse problemene, uansett hvilken tidsramme som er valgt for MA (e). Et glidende gjennomsnitt forenkler prisdata ved å utjevne det og lage en flytende linje. Dette kan gjøre isolerende trender enklere. Eksponentielle glidende gjennomsnitt reagerer raskere på prisendringer enn et enkelt glidende gjennomsnitt. I noen tilfeller kan dette være bra, og i andre kan det føre til falske signaler. Flytte gjennomsnitt med kortere tittelperiode (20 dager, for eksempel) vil også reagere raskere på prisendringer enn gjennomsnitt med lengre utseende (200 dager). Flytte gjennomsnittsoverskridelser er en populær strategi for både oppføringer og utganger. MAs kan også markere områder med potensiell støtte eller motstand. Mens dette kan virke forutsigbart, er glidende gjennomsnitt alltid basert på historiske data og viser bare gjennomsnittsprisen over en bestemt tidsperiode. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever that. Moving Averages: Strategies 13 Av Casey Murphy. Senior Analytiker ChartAdvisor Ulike investorer bruker bevegelige gjennomsnitt for ulike grunner. Noen bruker dem som deres primære analytiske verktøy, mens andre bare bruker dem som en selvtillitbygger for å sikkerhetskopiere sine investeringsbeslutninger. I denne delen presenterer du noen forskjellige typer strategier - å inkorporere dem i din handelsstil er opp til deg. Crossovers En crossover er den mest grunnleggende typen signal og er favorisert blant mange handelsmenn fordi det fjerner all følelse. Den mest grunnleggende typen crossover er når prisen på et aktivum beveger seg fra den ene siden av et bevegelige gjennomsnitt og lukker på den andre. Prisoverskridelser brukes av handelsfolk til å identifisere skift i fart og kan brukes som en grunnleggende inngangs - eller utgangsstrategi. Som du kan se i figur 1, kan et kryss under et bevegelige gjennomsnitt signalere begynnelsen på en downtrend og vil sannsynligvis bli brukt av handelsfolk som et signal for å lukke eventuelle eksisterende lange stillinger. Omvendt kan en tetning over et glidende gjennomsnitt nedenfra foreslå begynnelsen på en ny opptrending. Den andre typen kryssovergang skjer når et kortsiktig gjennomsnitt krysser gjennom et langsiktig gjennomsnitt. Dette signalet brukes av handelsmenn til å identifisere at momentet skifter i en retning, og at et sterkt trekk sannsynligvis nærmer seg. Et kjøpesignal genereres når kortsiktig gjennomsnitt krysser over det langsiktige gjennomsnittet, mens et salgssignal utløses av en kortsiktig gjennomsnittlig kryssning under et langsiktig gjennomsnitt. Som du ser fra diagrammet under, er dette signalet veldig objektivt, og derfor er det så populært. Triple Crossover og Moving Average Ribbon Ytterligere glidende gjennomsnitt kan legges til diagrammet for å øke signalets gyldighet. Mange forhandlere plasserer fem, 10 og 20-dagers glidende gjennomsnitt på et diagram og venter til femdagers gjennomsnittsfart krysser opp gjennom de andre, dette er generelt det primære kjøpesignalet. Venter på 10-dagers gjennomsnittet å krysse over 20-dagers gjennomsnittet brukes ofte som bekreftelse, en taktikk som ofte reduserer antall falske signaler. Å øke antall bevegelige gjennomsnitt, sett i trippel crossover-metoden, er en av de beste måtene å måle styrken på en trend og sannsynligheten for at trenden vil fortsette. Dette ber om spørsmålet: Hva ville skje hvis du fortsatte å legge til glidende gjennomsnitt Noen mennesker hevder at hvis et glidende gjennomsnitt er nyttig, må 10 eller flere bli enda bedre. Dette fører oss til en teknikk som kalles det bevegelige gjennomsnittsbåndet. Som du kan se fra diagrammet nedenfor, er mange bevegelige gjennomsnitt plassert på samme diagram og brukes til å bedømme styrken til den nåværende trenden. Når alle bevegelige gjennomsnitt beveger seg i samme retning, antas trenden å være sterk. Reverseringer blir bekreftet når gjennomsnittene krysser over og leder i motsatt retning. Responsen til endrede forhold regnes av antall tidsperioder som brukes i de bevegelige gjennomsnittene. Jo kortere tidsperioder som brukes i beregningene, desto mer følsomme er gjennomsnittet for lave prisendringer. Et av de vanligste båndene starter med et 50-dagers glidende gjennomsnitt og legger til gjennomsnitt i 10-dagers trinn opp til det endelige gjennomsnittet på 200. Denne typen gjennomsnitt er bra for å identifisere langsiktige trendreversaler. Filtre Et filter er enhver teknikk som brukes i teknisk analyse for å øke tilliten til en viss handel. For eksempel kan mange investorer velge å vente til en sikkerhet krysser over et glidende gjennomsnitt og er minst 10 over gjennomsnittet før du bestiller. Dette er et forsøk på å sikre at crossover er gyldig og for å redusere antall falske signaler. Ulempen om å stole på filtre for mye er at noe av gevinsten er gitt opp, og det kan føre til at du føler at du har savnet båten. Disse negative følelsene vil redusere over tid, da du kontinuerlig tilpasser kriteriene som brukes til filteret ditt. Det er ingen faste regler eller ting å se etter når du filtrerer det, er det bare et ekstra verktøy som lar deg investere med selvtillit. Flytte gjennomsnittlig konvolutt En annen strategi som inkorporerer bruk av bevegelige gjennomsnitt er kjent som en konvolutt. Denne strategien innebærer å plotte to band rundt et glidende gjennomsnitt, forskjøvet av en bestemt prosentandel. For eksempel, i diagrammet nedenfor er en 5 konvolutt plassert rundt et 25-dagers glidende gjennomsnitt. Traders vil se på disse bandene for å se om de fungerer som sterke områder av støtte eller motstand. Legg merke til hvordan bevegelsen ofte reverserer retning etter å ha nådd et av nivåene. En prisflytte utover bandet kan signalere en periode med utmattelse, og handelsmenn vil se etter en reversering mot sentrums gjennomsnitt. Simpel flytting Gjennomsnittlig strategi - Slik bruker du SMA i Forex Trading Oppdatert: 26. mai 2016 klokken 02:02 Dette er den andre artikkelen i vår SMA-serie. Hvis du ikke allerede har foreslått at du sjekker ut den første artikkelen om SMA-indikatoren. I den artikkelen har vi dekket bakgrunnen til indikatoren Simple Moving Average, eller SMA, hvordan den beregnes, og hvordan den ser på et diagram. SMA ble designet for å utjevne effekten av prisvolatilitet og skape et klarere bilde av endrede prisutviklinger. Traders bruker en SMA, noen ganger i samspill med en annen SMA for en annen periode, for å signalisere bekreftelse på endring i prisadferd. Fordelen med SMA-indikatoren er dens visuelle enkelhet. Traders kan raskt vurdere den rådende utviklingen i prisadferd fra SMAs retning. Det må utvises forsiktighet siden SMA er en forsinkende indikator og kan ikke tilpasse seg raskt til volatiliteten i markedet. Hvis kortere perioder velges, er svakheten at ikke nok prisinformasjon er inkludert i indikatorene sminke. Slik leser du et SMA-diagram SMA fungerer best når det er en sterk trend til stede over en lang periode som i ovenstående GBPUSD 15-Minute-diagram. Den røde SMA-linjen følger den oppadgående trenden, legger seg under og danner en vinklet støttelinje til trenden begynner å reversere retningen. Den tilbakestående tendensen til denne indikatoren er understreket i sistnevnte del av diagrammet da prisene falt veldig raskt. Periodens innstilling er 28 i diagrammet ovenfor. Kortere innstillinger kan brukes, men tendensen til falske signaler øker også i omvendt forhold. Nøkkelpunkter er når SMA krysser over prislyset lysestaker. Hvis prisene går opp og en crossover oppstår, blir det sett på som et kjøpesignal, og omvendt. En SMA er ofte sammen med en raskere eller langsommere SMA. I disse tilfellene blir overgangene til SMA-linjene et sentralt referansepunkt. Som med en hvilken som helst teknisk indikator, vil et SMA-kart aldri bli 100 korrekt. Falske signaler kan forekomme, men de positive signalene er konsekvente nok til å gi en forex-forhandler en kant. Ferdighet i tolking og forståelse av SMA-varsler må utvikles over tid, og komplementering av SMA-verktøyet med en annen indikator anbefales alltid for ytterligere bekreftelse av potensielle trendendringer. I den neste artikkelen om SMA-indikatoren vil vi sette sammen all denne informasjonen for å illustrere et enkelt handelssystem ved hjelp av SMA-analyse. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Den høye innflytelsen kan virke mot deg så vel som for deg. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm Sverige Valutahandel på margen gir høy risiko, og kan ikke være egnet for alle investorer. Den høye innflytelsen kan virke mot deg så vel som for deg. Før du bestemmer deg for å investere i utenlandsk valuta, bør du nøye vurdere investeringsmålene dine, nivået på erfaring og risikoen for appetitten. Ingen informasjon eller mening på dette nettstedet bør tas som en forespørsel eller tilbud om å kjøpe eller selge noen valuta, egenkapital eller andre finansielle instrumenter eller tjenester. Tidligere resultater er ingen indikasjon eller garanti for fremtidig ytelse. Vennligst les vår juridiske ansvarsfraskrivelse. kopi 2017 OptiLab Partners AB. Alle rettigheter reservert. Advisor Perspektiver hilser gjestebidrag velkommen. Utsikten som presenteres her representerer ikke nødvendigvis de av rådgiverperspektivene. Flytte-gjennomsnittlig crossover-strategier har fungert veldig bra de siste årene. De forhindret at deres etterfølgere ble investert i aksjer under techboblen og finanskrisen. Likevel har de fleste av disse strategiene underperformert det brede aksjemarkedet siden 2009. I denne artikkelen vil jeg analysere alle mulige bevegelige gjennomsnittsovergangssignaler for SampP 500 siden 1928 for å se om disse strategiene gir noen verdi for investorer. Introduksjon Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Kvantitativ tilnærming til taktisk eiendomsfordeling ldquo har blitt ganske populær blant investeringsfellesskapet. I dette papiret viste han at et veldig enkelt 10-måneders glidende gjennomsnitt kunne brukes som en effektiv investeringsstrategi. For å være mer presis brukte Faber et 10 måneders glidende gjennomsnitt for å avgjøre om en investor skulle gå inn eller ut av en stilling innenfor en bestemt aktivaklasse. Når sluttkursen for en gitt underliggende lukker over 10 måneders glidende gjennomsnitt (10 måneder er ca. 200 handelsdager), bør investor kjøpe, og når prisen lukker under 10 måneders glidende gjennomsnitt, bør investorene selge. Siden denne strategien har fungert veldig bra i fortiden, og det er veldig enkelt å følge, har mange investorer vedtatt lignende strategier for overgangsstrategi for sine personlige porteføljer. Mange artikler har blitt publisert om hvordan man søker eller forbedrer Faberrsquos ideer. Et annet kjent bevegelig gjennomsnitts-crossover mønster kalles det gyldne korset. Det oppstår når 50-dagers glidende gjennomsnitt for en bestemt underliggende sikkerhet krysser over det 200-dagers glidende gjennomsnittet. Påstanden er at dette betyr en forbedring i den underliggende trendstrukturen for en gitt sikkerhet. Investorer bør flytte inn i kontanter hvis det gylne krysset blir til et dødskors, hvor gjennombruddsnedgangen på 50 dager krysser under 200-dagers glidende gjennomsnitt. I løpet av det siste tiåret har de fleste av de overgangsmessige overgangsstrategiene fungert veldig bra, som vist i tabellen under. Dette var hovedsakelig fordi de som beveger gjennomsnittlige strategier forhindret at deres følgere ble investert i aksjer i løpet av techboblen og finanskrisen. Likevel har de fleste av disse overgangsstrategiene underperformert det brede aksjemarkedet siden 2009, som vist i tabellen nedenfor, hvor utbetalingen fra det gyldne korset siden 2009 er avbildet. Dette var hovedsakelig fordi vi ikke har sett en lengre nedgang siden da. Den siste underperformansen av slike strategier er ikke en stor overraskelse i det hele tatt, ettersom alle trend-følgende strategier står overfor den typiske ldquolate i sen outrdquo-effekten. Derfor kan en slik tilnærming bare overgå en enkel buy-and-hold-strategi under lengre varige bjørnmarkeder. Imidlertid prøver mange investorer å unngå den typiske sen-in-late-out effekten ved å velge kortere gjennomsnittlig kombinasjon, noe som selvfølgelig har den negative effekten av økte handelsaktiviteter. Til tross for at disse bevegelige gjennomsnittsovergangssignalene er ganske populære, har jeg ikke funnet noe undersøkelsespapir som evaluerer alle mulige flytte-gjennomsnittlige crossover-kombinasjoner for å avgjøre om slike strategier gir ytterligere verdi for investorer. Metodologi Letrsquos analyserer alle mulige bevegelige gjennomsnittsovergangssignaler for SampP 500 fra 31. desember 1928 til 11. juni 2014 for å få en upartisk oversikt over fordeler og ulemper med slike crossover-signaler. I tillegg vil jeg gjerne avgjøre om den siste underperformansen av disse crossover-signalene i forhold til en enkel buy-and-hold-strategi er typisk eller bare et midlertidig fenomen. Videre vil jeg gjerne finne ut om resultatet av en bestemt crossover-strategi har en tendens til å være stabil eller mer tilfeldig i sin natur. For enkelhet har jeg antatt en null nominell avkastning dersom en bestemt strategi ble investert i kontanter. Videre er det i vårt eksempel ingen tillatelse for transaksjonskostnader eller megleravgifter. I de følgende diagrammene analyserer jeg ulike typer nøkkelstatistikker (z-akse), og tidsrammen for hvert enkelt glidende gjennomsnitt er tegnet på henholdsvis x - og y-aksen. For eksempel kan nøkkelverdien for den gyldne kryssstrategien (50: 200) bli funnet hvis du søker på krysspunktet for 50-dagers glidende gjennomsnitt (x-akse50) og 200-dagers glidende gjennomsnitt (y-aksen200). Jeg testet alle kombinasjoner av lengder (i dager) av bevegelige gjennomsnitt som krysset over hverandre. Alle bevegelige crossover-strategier gir noen form for maksimal tapreduksjon. Hvis vi vurderer det faktum at den største nedgangen fra SampP 500 var 86 i løpet av 1930-tallet, blir den viktigste fordelen med slike strategier ganske åpenbare. Totalt var det bare tre kombinasjoner av dager (7075, 6580 og 7080) som stod overfor et maksimalt tap som overskrider det maksimale tapet fra SampP 500. Alle andre kombinasjoner hadde mindre tap enn en typisk buy-and-hold-strategi. Spesielt i området fra 50240 dager til 220240 dager, var det maksimale tapet mellom -40 og 060, noe som er ganske oppmuntrende forhold hvis vi vurderer 86,1 fra SampP 500. Dessuten, som vi kan se at i denne regionen er denne nedgangen reduksjon var eller har en tendens til å være ganske stabil over tid mdash dette området kan beskrives som et platå. Hvis denne effekten var en tilfeldig variabel innenfor det bestemte tidsområdet, ville det ha vært mange flere pigger i dette området. Derfor er det lite sannsynlig at små justeringer innenfor tidsrammen for et bevegelige gjennomsnitt ikke har stor innvirkning på dette forholdet. Saken er ganske annerledes hvis vi analyserer området rundt 1100 dager til 1200 dager. I dette området kan små justeringer innenfor tidsrammen for hvert bevegelige gjennomsnitt føre til ganske forskjellige resultater og er derfor svært sannsynlig å være tilfeldig. Et annet typisk forhold er at når antall bransjer øker, blir begge glidende gjennomsnitt kortere. Dette skyldes selvsagt transaksjonskostnader. Av den grunn foretrekker de fleste tilhengere av en slik strategi en kombinasjon av kortsiktige og langsiktige glidende gjennomsnitt for å redusere totalt antall bransjer. Hvis vi fokuserer på den årlige ytelsen til disse bevegelige gjennomsnittsovergangssignalene siden 1929, kan vi se at alle kombinasjoner har gitt en positiv avkastning siden da. Dette resultatet er ikke en stor overraskelse i det hele tatt, da SampP 500 har steget med nesten 8000 siden da. Derfor bør enhver kontinuerlig deltakelse i markedet ha ført til en positiv ytelse. Et annet interessant poeng er den historiske evnen til disse crossover-signalene til å overgå en enkel buy-and-hold-strategi. I den andre grafen markerte vi bare de flytte-gjennomsnittlige crossover-kombinasjonene som har klarte å overgå en kjøps - og holdstrategi. Vi kan se at den beste kombinasjonen (5186) var i stand til å generere en årlig overkant av 1,4 i gjennomsnitt uten transaksjonskostnader inkludert. Likevel kan vi se mange pigger i den grafen. De fleste utfallene er høyst sannsynlig å være tilfeldige av deres natur. For eksempel leverte 5175-kombinasjonen en årlig utmerkelse på 1,3 i gjennomsnitt, mens overføringsoverskridelsen på 10175 var bare 0,3 og 20175 hadde under gjennomsnittet markedet nesten under gjennomsnittet. Derfor er ytelsen til de fleste crossover-signaler avhengig av uflaks. Saken er litt annerledes hvis vi fokuserer på området mellom 1: 100 200: 240, da alle kombinasjoner i dette området klarte å overgå SampP 500. Utmerkelsen var ganske stabil over tid, som små justeringer innen tidsrammen for hvert glidende gjennomsnitt førte ikke til store forskjeller når det gjelder ytelse. Likevel var den årlige utmerkelsen i den regionen bare 0,58 i gjennomsnitt. Vær oppmerksom på at jeg ikke har tatt med noen transaksjonskostnader i vårt eksempel. Generering av absolutt avkastning Outperformance er bare en side av historien. Investorer kan også være interessert i å generere absolutt snarere enn relativ positiv avkastning. Jeg så på evnen til enhver flytte-gjennomsnittlig crossover-kombinasjon for å generere absolutt positiv avkastning. Jeg analyserte hvor mange signaler av hver flytte-gjennomsnittlig-crossover-kombinasjon som var lønnsomme tidligere, uttrykt i prosentvise termer. Mange kombinasjoner leverte lange signaler, som har vært lønnsomme mer enn 50 av tiden. Området rundt 50120 dager til 200240 dager har en tendens til å være ganske stabil, da prosentandelen av absolutte positive signaler øker sakte til toppen. Det ser ut til at noen bevegelige gjennomsnittskombinasjoner har muligheten til å prognostisere økende markeder. Dessverre holder dette ikke i de fleste tilfeller, da prosentandelen av absolutte positive signaler sterkt avhenger av hvor mange dager hver glidende gjennomsnittskombinasjon ble investert i SampP 500. Dette blir ganske tydelig hvis vi vurderer at SampP 500 har steget litt mindre enn 8 000 siden 1929. Enhver eksponering for markedet i denne tidsperioden er høyst sannsynlig å gi en positiv avkastning. Denne effekten kan ses på den andre grafen nedenfor, som viser den gjennomsnittlige lengdesignallengden for hver bevegelige crossover-kombinasjon målt i dager. Hvis vi sammenligner begge grafer, kan vi se et sterkt forhold mellom gjennomsnittlig signallengde og prosentandelen positive signaler. Ikke desto mindre har noen kombinasjoner en tendens til å være bedre egnet for å fange en positiv trend enn andre. Ettersom en kombinasjon med gjennomsnittlig glidende gjennomsnitt bare kan overgå markedet under en lengre nedgang, er det også interessant å undersøke hvor ofte et kontantsignal (negativt crossover-signal) kunne overgå markedet. I så fall må SampP 500 ha utført negativ i den aktuelle tidsperioden. Forholdet kan også ses som sannsynligheten for at et bearish crossover-signal indikerer en lengre varighet. Som du kan se i grafen nedenfor, utførte SampP 500 negativ på mindre enn 50 av alle tilfeller etter at enhver kombinasjon av flytte-gjennomsnittlig crossover hadde blinket et bearish crossover-signal. I tillegg er grafen ekstremt spikket, noe som indikerer at dette dårlige resultatet har en tendens til å være helt tilfeldig. Bunnlinjen Til tross for at de fleste bevegelige gjennomsnittsovergangssignaler gir noen form for maksimal tapreduksjon i forhold til en buy-and-hold-strategi, er deres evne til å overgå det underliggende markedet begrenset. Videre er den siste underperformansen av slike crossover-signaler siden 2009 et typisk fenomen i stedet for en midlertidig. Dette skyldes at et negativt crossover-signal ikke nødvendigvis forutser betydelige og lengre varige nedgangstider eller bære markeder. Likevel, hvis investorer er mer fokusert på maksimal nedtrekksreduksjon, er slike crossover-signaler verdt å se på, selv om de definitivt ikke bør være den eneste informasjonskilden. Paul Allen er leder for kvantitativteknisk markedsanalyse av WallStreetCourier, en uavhengig forsknings - og investeringsrådgiver for utvalgte aksjemarkedsinformasjon.